美加征关税利好港股半导体？国产算力需求爆发成主线

時事新聞 2025年02月24日 22:14 26 author

2月19日，港股半导体概念股强势上涨，华虹半导体涨超21%，上海复旦涨超11%，中芯国际涨超8%并创下历史新高。这一波上涨行情，与美国总统特朗普日前宣布可能对进口汽车、药品和半导体芯片加征25%关税的消息密切相关。

特朗普此举无疑加剧了全球贸易的不确定性，但对国内半导体产业而言，却可能带来意想不到的利好。一方面，加征关税提高了进口芯片的成本，增加了国内厂商的竞争优势；另一方面，它也加速了国家对半导体产业自主可控的战略布局，为国内半导体企业提供了更大的发展空间和市场机会。

银河证券研报指出，看好国产算力需求爆发和半导体制造产业链天花板抬升。当前，人工智能、大数据、云计算等新兴技术蓬勃发展，对算力的需求持续增长。同时，国际地缘政治的复杂性也促使中国加速发展自主可控的半导体产业链。在内外部因素的共同推动下，国产半导体企业将迎来前所未有的发展机遇。

除了政策利好，市场对人工智能产业的关注也推高了半导体板块的估值。机构普遍认为，DeepSeek等人工智能技术的突破将带动整个产业链的发展，成为今年A股及港股市场的主线。随着港股活跃度的提升，市场资金正在逐步从传统红利板块转向科技板块。在人工智能变革的浪潮下，港股科技公司有望迎来估值重估，开启新的增长周期。

然而，我们也要保持谨慎乐观。虽然短期内利好消息不断，但半导体产业发展仍然面临诸多挑战，例如技术瓶颈、人才竞争、国际竞争等。未来，国内半导体产业能否持续保持强劲增长，还需要看企业自身的创新能力、政府的政策支持以及全球市场环境的变化。长期来看，国产替代和技术创新是决定半导体产业未来发展的关键因素。