摩根大通看好网易：目标价上调，看好游戏业务持续增长
摩根大通近日发布研报，上调网易目标价，给予“增持”评级，显示其对网易未来发展前景的强烈信心。该行将网易ADR目标价定为120美元，H股目标价定为185港元，并重申网易为2024年中国内地网络游戏板块的首选。
游戏业务增长强劲：摩根大通上调了网易游戏收入增长预测，从之前的8%上调至10%。这一乐观预测主要基于《漫威争锋》和《燕云十六声》等新游戏的成功推出，以及网易在游戏市场竞争中的领先地位。报告指出，网易新游戏的成功表现，以及其在宏观经济不确定性背景下的防御性，使其股价表现优于中国互联网同业。
未来增长预期：摩根大通预计网易的优异表现将在2024年持续，并预测：
- 游戏收入增长将从2024年的5%加速至10%。
- 经营利润率将扩大1.5个百分点。
- 净利润率将扩大2.7个百分点。
- 净利润将增长17%。
- 海外收入贡献将在年底达到15%至20%。
展望2025年，摩根大通预计网易游戏营收将呈现两个强劲增长动能：首先，最新一批新游戏的表现将优于去年；其次，虽然游戏收入可能出现同比下降，但新游戏的表现将更加可持续。该行预测，从今年第二季度开始，网易的游戏营收同比增长将恢复到两位数水平。
区块链技术潜在影响：虽然研报中并未直接提及，但值得关注的是，区块链技术在游戏领域的应用正日益受到重视。网易作为游戏行业的领军企业，未来可能会探索将区块链技术融入其游戏产品中，例如用于游戏资产的数字所有权、玩家社区管理以及游戏内经济的透明化和安全性。这将为网易带来新的增长机遇，并进一步增强其竞争优势。 然而，区块链技术的应用也面临着监管政策和技术成熟度的挑战。
总结：摩根大通的研报充分肯定了网易在游戏领域的领先地位和未来增长潜力。 其对网易游戏业务的乐观预测，以及对新游戏的积极预期，都为投资者提供了重要的参考信息。 然而，投资者也需关注宏观经济环境的变化以及行业竞争的加剧等因素。
标签： 区块链游戏 区块链技术 数字所有权 游戏资产 NFT
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摩根大通看好网易，目标价上调，主要基于新游戏表现和公司在市场中的竞争力。 预测2024年网易游戏收入增长强劲，利润率提升，海外收入占比增加。 但也要关注宏观经济和行业竞争。感觉信息比较全面，对网易的投资价值有参考意义。