突发！中国芯片产业绝地反击，这次真要逆天了？
CES 展会与中国半导体产业的机遇
刚刚落幕的 2025 年 CES 国际消费电子展，汇聚全球目光，被誉为科技界的“春晚”，展现了最前沿的科技成果。与此同时，中国半导体产业也迎来一系列积极信号。海关总署数据显示，2024 年中国集成电路出口额达到 1595 亿美元，呈现增长态势。这不仅体现了中国在全球半导体产业链中地位的提升，也反映了中国半导体产业的强大韧性和活力。
信达澳亚基金经理展望半导体投资
从投资角度来看，信达澳亚的多位基金经理分享了他们对未来市场的看法，并针对半导体及相关领域的投资给出了各自的思路。他们深入剖析了 IC 设计、新能源汽车、AI 算力、电子等细分领域，为投资者提供了有价值的参考。
IC 设计领域：自主可控与新兴应用驱动增长
信达澳亚基金经理齐兴方观点
信达澳亚基金经理齐兴方认为，当前时点，数码消费补贴政策的刺激、端侧 AI 新潮品类的涌现，以及供应链自主可控的战略需求，有望共同推动 IC 设计领域迎来逐步向好的发展局面。他表示，目前已经观察到一些竞争格局相对较好的细分领域出现了积极的反转迹象。未来，他将继续密切关注产业发展趋势，致力于挖掘更多在产业链中具备竞争优势的优质公司。
新能源汽车：功率半导体的新增长点
信达澳亚基金经理李博分析
李博对新能源汽车行业进行了深入分析。他指出，2025 年中央或地方政府的新能源汽车补贴政策仍然是市场和消费者关注的焦点。他预计，春节过后，消费者的购车需求将逐步恢复，同时各大汽车厂商也将推出众多新款车型，新能源汽车行业有望保持稳步增长的态势。此外，新能源汽车产业的蓬勃发展也在推动着对功率半导体器件需求的提升，进而促进半导体市场规模的扩大，预示着半导体行业未来发展潜力巨大。
AI 算力：终端发展带来投资机会
信达澳亚基金经理徐聪解读
除了新能源板块，AI 算力板块的投资机会也值得关注。信达澳亚基金经理徐聪表示，未来 AI 终端的发展概率较高。过去一段时间，AI 板块虽然经历了多次波动，但算力板块的持续性相对较好。对于 AI 算力的未来发展，徐聪认为 AI 终端的发展是大势所趋，尽管其最终形态是手机还是耳机尚不明确，但新一代计算平台的出现是不可避免的。
电子板块投资：阿尔法逻辑是关键
信达澳亚基金经理朱然的选股思路
信达澳亚基金经理朱然分享了他对电子板块投资的思路。他表示，在电子板块选股时，主要基于阿尔法逻辑。他认为，当前存储领域中比较有增长潜力的是与 AI 相关的 HBM (高带宽存储器)，未来会关注 HBM 上游的相关设备和封装材料以及一些具有周期性的产品。具体到投资中，他表示不会把价格当作主要依据，更看重的是公司的阿尔法特性，即在涨价时能获得更高盈利，在降价时能获得更高市场份额。
投资建议与风险提示
对于投资者而言，半导体产业无疑是一个值得关注的投资领域。一方面，传统领域的升级和新兴领域的崛起将为半导体产业提供持续的动力；另一方面，政策的支持和市场的认可也将为产业发展提供有力的保障。聚焦科技细分领域的信澳智远三年持有混合即将迎来新一轮开放期，通过深入研究和分析，精选具有成长潜力的优质公司，有望在未来的科技浪潮中收获更多价值，值得关注。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎，以往业绩不代表未来表现。
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